Das Schöne Frauenhaarmoos kann Wasser speichern, längere Trockenperioden sind für das Moos daher kein Problem. Polytrichum formosum wächst meist auf dem Waldboden, gelegentlich findet man die Art auch auf Totholz oder felsigem Untergrund. Die Art ist auch unter dem Namen Schönes Widertonmoos bekannt.